寧德時代擴產(chǎn)點燃鋰電設備板塊 行業(yè)現(xiàn)積極信號
發(fā)布時間：2021-09-15 來源：財聯(lián)社
今日（9月14日），A股鋰電設備板塊集體走強，截至午間收盤，金銀河、璞泰來漲停，星云股份、先導智能、先惠技術等紛紛跟漲。
消息面上，寧德時代昨日晚間公告，擬在江西省宜春市投資不超過135億元建設新型鋰電池生產(chǎn)制造基地。上個月寧德時代剛宣布582億定增項目（見下圖）。
我國1-8月動力電池裝機量累計76.3GWh，同比累計上升176.3%，排名第一的動力電池供應商仍為寧德時代，遠高于第二名。龍頭大手筆擴產(chǎn)與新能源汽車需求的強勁增長息息相關：國內(nèi)8月新能源汽車產(chǎn)銷量達32.1萬輛，同比增長193%；1-8月累計銷量178.55萬輛，累計同比增長209.7%，再創(chuàng)歷史新高。中信證券最新研報預測，Q4新能源汽車產(chǎn)銷將繼續(xù)刷新歷史紀錄，年產(chǎn)銷量將大概率突破300萬輛。
放眼全球，多個國家和地區(qū)都推出了傳統(tǒng)燃油車禁售時間表，全球主要車企正持續(xù)加碼布局新能源汽車領域，寧德時代之外，全球的主流電池企業(yè)包括LG化學、三星SDI、SK創(chuàng)新、松下、比亞迪、Northvolt未來3年有望合計擴產(chǎn)1008GWh。這一背景下，作為具備早周期性的關鍵環(huán)節(jié)，一二線鋰電設備有望全面受益。根據(jù)全球主要鋰電池廠商擴產(chǎn)計劃測算，2021-2023年新增鋰電設備需求累計可以達到2330億元。
據(jù)《科創(chuàng)板日報》不完全統(tǒng)計，僅8月單月，就有杭可科技、利元亨、華自科技公告獲得新訂單，合計金額達25.15億元。
申港證券分析師夏紓雨9月12日發(fā)布研報稱，在未來優(yōu)質(zhì)動力電池產(chǎn)能將成為稀缺資源，新能源車企已通過協(xié)議形式提前鎖定優(yōu)質(zhì)動力電池產(chǎn)能。下半年新能源汽車景氣度有望延續(xù)，各動力電池廠商將繼續(xù)積極擴產(chǎn)，利好設備商，建議關注與龍頭動力電池廠商緊密合作的設備供應商。
值得注意的是，亮眼的業(yè)績和高目標股權激勵計劃為鋰電設備板塊走強添了份底氣。
東吳證券分析師周爾雙對先導智能、杭可科技、先惠技術、贏合科技、利元亨、海目星、聯(lián)贏激光、科瑞技術、斯萊克9家企業(yè)進行了統(tǒng)計，得出結(jié)論：2020Q4動力電池廠邁入擴產(chǎn)高峰，鋰電設備進入賣方市場，2021H1鋰電設備行業(yè)整體業(yè)績正向增長，訂單盈利性將逐步改善，判斷長期合理毛/凈利率為40%/20%左右。
截至2021H1，上述鋰電設備廠商的預收賬款及存貨持續(xù)增長，在手訂單充足，行業(yè)經(jīng)營性凈現(xiàn)金流持續(xù)為正，訂單充足推高存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，行業(yè)議價能力增強使得應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降至137天。
另外，鋰電設備板塊中已有不少公司發(fā)布了2021年股權激勵計劃，包括杭可科技、福能東方、先惠技術、聯(lián)贏激光、海目星。
